已有1500万人养老金储蓄严重不足英国实施新版《养老金计划法案》

近日，英国新版《养老金计划法案》正式生效。此次养老金改革旨在解决英国养老金账户分散、成本高、收益不均等问题。英国养老金委员会今年5月发布预警，全国已有1500万人养老金储蓄严重不足，若不及时干预，4年后这一人数将增至1900万。

英国政府称，新政实施后，终身参保的普通全职劳动者退休时养老金账户平均可增加2.9万英镑，预计惠及约2200万人。不过，养老金自动参保机制依托传统全职雇佣模式设计，约占总就业人数14%的灵活就业群体被排除在外。

英国养老保障由国家养老金和私人养老金构成。前者作为全民基础保障，自2011年实行“三重锁定机制”，即每年养老金涨幅取通胀率、社会平均工资增速、2.5%保底涨幅等三者中最高值，以此保障老年人的基本购买力。近年来，英国国家养老金逐年上调，导致政府财政压力居高不下。仅2026年4月养老金上调4.8%，就让英国政府年度支出增加90亿英镑。与此同时，2026/2027财政年度，英国退休职工的全额国家养老金年收入仅约1.25万英镑，只够维持基本生活，保障力度有限。

英国私人养老金由职业养老金与个人储蓄共同构成。英国民众更换工作较为频繁，不少人名下持有多个小额休眠账户，使得私人养老金体系严重碎片化。英国财政研究所的数据显示，英国余额不足1000英镑的养老金账户超1200万个。这类零散账户管理费高、投资收益微薄，常年被扣费，成为养老储蓄的隐形损耗。2025年的数据显示，英国私人养老金人均余额仅2.1万英镑，大量劳动者养老储蓄未能达标。

针对这些问题，养老金新政规定，连续12个月无缴费、余额不超过1000英镑的非活跃账户，将统一集中至官方机构规范管理，参保人可自主选择退出，以解决账户散乱、资金损耗的问题。英国还将推动设立规模不低于250亿英镑的大型养老基金新规要求，通过规模化集约化运作，相关管理费率将降至0.2%—0.3%，减轻参保压力。而体量庞大的长期资金可布局更多元的投资品类，有效平抑市场波动，提升整体收益稳定性。不过，英国精算师协会分析，要实现平均2.9万英镑的养老金增收目标，需数十年年化投资收益稳定在4%—5%、管理费率维持在0.3%以下。在当前波动的市场环境下，收益前景难以预料。另外，英国灵活就业群体养老储蓄率仅为18%，远低于全职雇员90%的水平。基于薪酬差异、职业中断、兼职占比偏高等因素，英国女性养老储蓄能力也偏弱。

当地媒体评论称，英国此次养老金改革属于“存量优化”，力图盘活沉睡资产、压降管理成本，创造长期增收预期，但仍回避财政支出不足、群体覆盖不均、性别差距等深层痛点，距离构建一套完善的养老保障体系仍有很大距离。

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